这四项指标表明三锋智能装备集团（SZSE:300276）合理使用债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，三丰智能装备集团股份有限公司（SanFeng Intelligent Equipment Group Co.(SZSE:300276) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对三丰智能装备集团的最新分析

三丰智能装备集团有多少债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月，三丰智能装备集团的债务为 1.795 亿人民币，低于上一年的 1.871 亿人民币。 不过，该集团有 4.187 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 2.392 亿人民币。

三丰智能装备集团的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到三丰智能装备集团在 12 个月内到期的负债为 27.3 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 2480 万日元人民币。 与此相抵，该集团拥有 4.187 亿日元的现金和 6.643 亿日元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 16.7 亿日元。

这一赤字并不严重，因为三丰智能装备集团的市值为 45 亿日元人民币，因此，如果有必要，也许可以筹集到足够的资金来支撑其资产负债表。 不过，它的偿债能力仍然值得仔细研究。 尽管三丰智能装备集团的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

值得注意的是，三丰智能装备集团去年的息税前盈利（EBIT）出现亏损，但在过去的 12 个月里，息税前盈利（EBIT）已改善为正数，达到 500 万人民币。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，三丰智能装备集团的盈利才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，如果您想进一步了解其盈利情况，不妨查看其长期盈利趋势图。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 三丰智能装备集团的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 让所有股东感到高兴的是，三丰智能装备集团去年产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然三丰智能装备集团的负债确实多于流动资产，但它也拥有 2.392 亿人民币的净现金。 它的自由现金流高达 1.97 亿人民币，是息税前利润的 3938%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对三丰智能装备集团的债务使用没有任何意见。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，三丰智能装备集团就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。