深圳日联实业集团（SZSE:300154）利润稳健但基本面疲弱

深圳瑞联实业集团股份有限公司（SZSE:300154）上周发布的利润公告令投资者大跌眼镜，尽管其标题数字十分强劲。 我们的分析发现了一些令人担忧的因素，我们认为市场可能会对此予以关注。

查看我们对深圳瑞联实业集团的最新分析

对照深圳日联实业集团的收益分析现金流

财务人员都知道，现金流应计比率是评估公司自由现金流（FCF）与利润匹配程度的关键指标。 通俗地说，该比率是从净利润中减去自由现金流，再除以公司在此期间的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

因此，负的应计比率对公司来说是正数，而正的应计比率则是负数。 虽然应计比率高于零并不值得关注，但我们认为当一家公司的应计比率相对较高时还是值得注意的。 值得注意的是，有一些学术证据表明，一般来说，应计比率过高对近期利润来说是个坏兆头。

在截至 2023 年 12 月的 12 个月内，深圳瑞朗实业集团的应计比率为 0.24。 因此，我们可以推断出，该公司的自由现金流远不足以支付法定利润。 尽管该公司报告的利润为 1.006 亿人民币，但从自由现金流来看，该公司去年实际烧掉了 6,800 万人民币。 由于去年的自由现金流为负值，我们猜想一些股东可能会怀疑今年 6,800 万日元的现金消耗是否意味着高风险。

注：我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击此处，查看我们对深圳日置实业集团的资产负债表分析。

我们对深圳日置实业集团利润表现的看法

深圳日置实业集团去年的利润并没有转化为自由现金流，一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 正因为如此，我们认为深圳瑞朗实业集团的法定利润可能优于其潜在盈利能力。 尽管如此，值得注意的是，在过去三年里，该公司的每股收益增长了 47%。 归根结底，要想正确理解这家公司，除了上述因素外，还必须考虑更多因素。 请记住，在分析股票时，值得注意的是其中的风险。 在进行分析时，我们发现深圳瑞联实业集团有3 个警示信号，忽视这些信号是不明智的。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解深圳瑞朗实业集团利润的性质。 但是，如果你能够专注于细枝末节，总会有更多的发现。 有些人认为，高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单非常有用。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。