深圳英诺科技股份有限公司（SZSE:300124）债务使用似乎相当合理

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，深圳英诺威科技股份有限公司（SZSE:300124）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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深圳英诺科技有限公司的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，深圳英诺威科技有限公司在 2023 年 9 月的债务为 45.6 亿人民币，与前一年大致相同。 然而，该公司的资产负债表显示其持有 79.7 亿日元的现金，因此该公司实际上拥有 34.1 亿日元的净现金。

深圳英诺科技股份有限公司的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表中我们可以看到，深圳英诺威科技有限公司一年内到期的负债为 162 亿日元，一年后到期的负债为 38.1 亿日元。 与这些债务相抵消，该公司有 79.7 亿人民币的现金，以及价值 116 亿人民币的应收账款，将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 4.090 亿日元。

考虑到深圳英诺威科技有限公司的规模，其流动资产与其总负债似乎很平衡。 因此，虽然很难想象这家市值达 1,714 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍认为值得关注其资产负债表。 尽管深圳英诺威科技有限公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，深圳英诺威科技有限公司去年的息税前盈利（EBIT）增长了 16%，进一步提高了其管理债务的能力。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定深圳英诺威科技有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然深圳英诺科技股份有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 过去三年，深圳英诺科技有限公司的自由现金流占息税前利润的 35%，低于我们的预期。 在偿还债务方面，这并不理想。

总结

如果投资者担心深圳英诺威科技有限公司的负债，我们可以理解，但它拥有 34.1 亿人民币的净现金这一事实可以让我们放心。 去年息税前盈利（EBIT）同比增长 16%，这让我们很满意。 因此，我们不认为深圳英诺威科技有限公司使用债务有风险。 随着时间的推移，股价往往会跟随每股收益的变化，所以如果你对深圳英诺威科技股份有限公司感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

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