Hwa Create（SZSE:300045）是否受到债务负担的拖累？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，Hwa Create Corporation（SZSE:300045）在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务也是企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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华创建有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，它显示 Hwa Create 在 2023 年 9 月的债务为 5,380 万人民币，低于一年前的 7,220 万人民币。 不过，该公司有 1.416 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 8780 万人民币。

Hwa Create 的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，Hwa Create 有 5.268 亿人民币的负债在一年内到期，还有 8040 万人民币的负债在一年后到期。 另一方面，该公司拥有 1.416 亿日元的现金和价值 8.003 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 3.347 亿人民币。

这一盈余表明，Hwa Create 的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，Hwa Create 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Hwa Create 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，Hwa Create 报告的收入为 5.05 亿人民币，增长了 13%，尽管它没有报告任何息税前利润。 对我们来说，这种增长速度有点慢，但世界需要各种类型的人才。

Hwa Create 的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 我们注意到，Hwa Create 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 1.17 亿人民币，会计损失为 0.75 亿人民币。 不过，该公司拥有 8780 万人民币的净现金，因此在需要更多资金之前还有一些时间。 尽管该公司的资产负债表看起来有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总会让我们有点紧张。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，而我们已经发现了 华创建公司的一个警示信号 ，你应该了解一下。

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