雷虎汽车零部件有限公司 (SZSE:002997) 资产负债表相当健康

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这个问题。 由此看来，聪明的投资者知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，雷虎汽车部件有限公司（Rayhoo Motor Dies Co.(深圳证券交易所股票代码：002997）确实背负着债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Rayhoo Motor DiesLtd 有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，Rayhoo Motor DiesLtd 的债务为 6.048 亿人民币，比一年前的 3.858 亿人民币有所增加。 但另一方面，该公司也拥有 9.399 亿人民币的现金，净现金为 3.352 亿人民币。

雷虎汽车零部件有限公司的资产负债表健康状况如何？

从最近的资产负债表可以看出，雷虎电机模具有限公司有 29.0 亿日元的负债在一年内到期，还有 5.138 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司拥有 9.399 亿日元的现金和价值 6.857 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 17.9 亿日元。

虽然这看起来似乎很多，但也不算太糟，因为雷虎电机模具有限公司的市值为 60.5 亿日元人民币，因此如果需要，它或许可以通过融资来加强资产负债表。 但很明显，我们必须仔细研究它能否在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。 尽管雷虎汽车配件有限公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，我们很高兴地报告，Rayhoo Motor DiesLtd 已将息税折旧摊销前利润提高了 68%，从而减少了未来偿还债务的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但决定雷虎汽车模具有限公司未来能否保持健康的资产负债表的，是未来的盈利。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然雷虎汽车部件有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去的三年里，雷虎汽车部件有限公司的自由现金流总共出现了大量的负值。 毫无疑问，投资者期待这种情况能在适当的时候得到扭转，但这显然意味着该公司使用债务的风险更大。

总结

虽然雷虎汽车部件有限公司的资产负债表因负债总额而不是特别强劲，但其拥有 3.352 亿日元的净现金显然是积极的。 去年息税前利润（EBIT）同比增长了 68%，这让我们很满意。 因此，我们对瑞虎汽车部件有限公司的债务使用并不感到困扰。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 Rayhoo Motor DiesLtd 的 3 个警示信号 （其中 1 个令人担忧！），你应该了解一下。

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