深圳可立方科技股份有限公司（SZSE:002957）是风险投资吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，深圳高比科技股份有限公司（Shenzhen Colibri Technologies Co.(SZSE:002957）利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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深圳高利博技术公司的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月，深圳可立配技术公司的债务为 5.365 亿人民币，低于上一年的 5.598 亿人民币。 但它也有 8.439 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 3.074 亿人民币的净现金。

深圳可立配技术公司的负债情况

根据最近一次报告的资产负债表，深圳可立博科技公司在 12 个月内到期的负债为 25.5 亿人民币，12 个月后到期的负债为 1.063 亿人民币。 与这些债务相抵消的是 8.439 亿人民币的现金和价值 18.4 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债总额与短期流动资产几乎完全匹配。

这种情况表明，深圳可立配技术公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其总负债与流动资产基本持平。 因此，这家市值 54.9 亿人民币的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，深圳可立方科技公司的现金多于债务，可以说是一个很好的迹象，表明它可以安全地管理债务。

深圳可立方科技公司的负担不重也是正常的，因为它的息税前盈利（EBIT）比去年下降了 48%。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系变差了。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定深圳可立配技术有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能解决这个问题。 深圳高比科技公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，深圳高比科技公司烧掉了大量现金。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，深圳可立博技术公司拥有 3.074 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 因此，尽管深圳可立配技术公司的资产负债表并不出色，但也不算太差。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，深圳可立配技术有限公司有 两个警示信号 ，我们认为你应该注意。

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