比尚切割科技（湖南）有限公司（SZSE:002843）的资产负债表健康吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，比尚切割技术（湖南）有限公司（SZSE:002848）的债务已经超过了它的净资产。(SZSE:002843) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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比尚切割科技（湖南）公司有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月，比尚切割科技（湖南）的债务为 3.422 亿人民币，低于上一年的 3.659 亿人民币。 不过，该公司有 7.125 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 3.703 亿人民币。

比尚切割科技（湖南）有限公司的负债情况

从最近的资产负债表中可以看出，必尚切割科技（湖南）有 9.396 亿日元的负债在一年内到期，还有 2.544 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司的现金为 7.125 亿元人民币，一年内到期的应收账款为 6.128 亿元人民币。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出1.314 亿日元。

这一盈余表明，比尚切割技术（湖南）公司的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，比尚切割技术（湖南）公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

另一方面，必尚切割技术（湖南）去年的息税前盈利（EBIT）下降了 12%。 我们认为，如果这种情况经常出现，很可能会导致该股陷入困境。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定比尚切割科技（湖南）未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然比尚切割技术（湖南）公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，比尚切割技术（湖南）公司产生了相当于息税前利润 74% 的强劲自由现金流，与我们的预期相差无几。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，比尚切割技术（湖南）公司拥有 3.703 亿人民币的净现金和漂亮的资产负债表。 它的自由现金流为-3400 万人民币，占息税前利润的 74%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对比尚切割技术（湖南）公司的债务使用没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 在我们的投资分析中 ， 比尚切割科技（湖南）出现了 3 个警示信号， 您应该了解...

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