上海良信电器股份有限公司 (SZSE:002706) 资产负债表相当健康

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到上海良信电器股份有限公司（SZSE:00270）的资产负债表。(SZSE:002706）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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上海良信电器贸易有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，它显示上海良信电器贸易有限公司在 2023 年 9 月的债务为 1.021 亿人民币，低于一年前的 5.607 亿人民币。 但它也有 11.8 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 10.8 亿人民币的净现金。

上海良信电器股份有限公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到上海良信电器贸易有限公司在 12 个月内到期的负债为 15.7 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 5460 万日元人民币。 另一方面，它拥有 11.8 亿人民币的现金和价值 14.9 亿人民币的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 10.6 亿日元。

这种短期流动性表明，上海良信电器贸易有限公司的资产负债表远未达到捉襟见肘的地步，因此可以轻松偿还债务。 简而言之，上海良信电器贸易有限公司现金多于债务的事实，可以说是其能够安全管理债务的良好迹象。

另一方面，上海良信电器贸易有限公司在过去 12 个月中的息税前利润下降了 6.8%。 这种下降如果持续下去，显然会使债务更难处理。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，上海良信电器贸易有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，主要取决于未来的收益。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 上海良信电器贸易有限公司的资产负债表上可能有净现金，但观察该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 从过去三年的情况来看，上海良信电器贸易有限公司实际上总体上是现金流出。 对于自由现金流不可靠的公司来说，债务的风险要大得多，因此股东应该希望过去的支出能在未来产生自由现金流。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，上海良信电器贸易有限公司拥有 10.8 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 因此，我们对上海良信电器贸易有限公司使用债务没有任何意见。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了上海良信电器贸易有限公司的一个警示信号，您在投资前应该注意。

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