江苏华虹科技股份有限公司（SZSE:002645）负债越少越好吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，江苏华虹科技股份有限公司（SZSE:002645.SZ）的资产负债表并不理想。(江苏华虹科技股份有限公司（SZSE:002645）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务对企业都有帮助。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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江苏华虹科技的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，江苏华虹科技的债务为 10.7 亿人民币，比一年前的 12.7 亿人民币有所减少。 另一方面，该公司拥有 10.5 亿人民币现金，净负债约为 2380 万人民币。

江苏华虹科技的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到江苏华虹科技有 14.4 亿人民币的负债在 12 个月内到期，有 7.253 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司有 105 亿日元的现金和 7.149 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 4.037 亿日元。

鉴于江苏华虹科技的市值为 50.9 亿人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 江苏华虹科技几乎没有净负债，债务负担确实很轻。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但您不能完全孤立地看待债务，因为江苏华虹科技需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想进一步了解江苏华虹科技的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

在过去的 12 个月里，江苏华虹科技的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降到 63 亿人民币，降幅达 20%。 这不是我们希望看到的。

谨防上当受骗

在过去的 12 个月里，江苏华虹不仅营收下滑，息税前利润（EBIT）也出现了负增长。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损了 4.19 亿人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 如果该公司能将 12 个月的 1.27 亿日元亏损转为盈利，我们会更有信心。 同时，我们认为该股风险很大。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们 在 江苏华虹科技 身上 发现了两个警示信号 （至少有一个让我们有点不舒服） ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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