罗升科技（SZSE:002617）的资产负债表健康吗？

大卫-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，罗升科技股份有限公司（Roshow Technology Co.(SZSE:002617) 在其业务中确实使用了债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么时候债务是危险的？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对罗升科技的最新分析

Roshow Technology 的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示罗升科技在 2024 年 3 月的债务为 19.0 亿日元，低于一年前的 20.5 亿日元。 不过，该公司还有 13.8 亿日元的现金，因此净负债为 5.250 亿日元。

罗升科技的资产负债表有多健康？

根据上次报告的资产负债表，罗升科技在 12 个月内到期的负债为 21.6 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 21.3 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 13.8 亿日元的现金和价值 23.6 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 5.539 亿日元。

由于公开交易的 Roshow Technology 股票总价值为 104 亿日元人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注公司的资产负债表。

为了衡量一家公司的债务相对于其收益的大小，我们会计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 这样，我们既考虑了债务的绝对数量，也考虑了债务的利率。

Roshow Technology 的净债务仅为 EBITDA 的 0.88 倍。 而息税折旧及摊销前利润对利息支出的覆盖率高达 14.1 倍。 因此，你可以说它受到债务的威胁并不比大象受到老鼠的威胁大。 除此之外，我们很高兴地告诉大家，Roshow Technology 公司已将其息税前利润提高了 99%，从而减少了未来债务偿还的担忧。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但 Roshow Technology 公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解它的收益，不妨看看它的长期收益趋势图。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 因此，我们显然需要看看息税前盈利是否带来了相应的自由现金流。 在过去三年里，罗升科技烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

我们的观点

令人欣慰的是，罗升科技令人印象深刻的利息保障意味着它在债务问题上占了上风。 但事实是，我们对其将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流感到担忧。 综合考虑上述因素，我们认为罗升科技可以轻松应对债务问题。 从好的方面看，这种杠杆作用可以提高股东回报，但潜在的不利因素是损失风险更大，因此值得对资产负债表进行监控。 随着时间的推移，股价往往会跟随每股收益的变化，因此如果你对罗升科技感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

归根结底，关注没有净债务的公司往往更好。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。