这四项指标表明大金重工 (SZSE:002487) 合理使用债务

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 看来聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，大金重工股份有限公司（Dajin Heavy Industry Co.(深交所股票代码：002487）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性破坏 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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大金重工的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示大金重工在 2023 年 9 月的债务为 5.069 亿日元，低于一年前的 8.860 亿日元。 不过，其资产负债表显示其持有 26.7 亿日元现金，因此实际上拥有 21.6 亿日元净现金。

大金重工的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，大金重工一年内到期的负债为 28.3 亿日元人民币，一年后到期的负债为 3.103 亿日元人民币。 与此相抵，该公司有 26.7 亿日元的现金和 24 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多19.3 亿日元。

这种短期流动性表明，大金重工有限公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远未达到捉襟见肘的程度。 简而言之，大金重工拥有的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

好消息是，大金重工的息税前盈利（EBIT）在十二个月内增长了 5.1%，这应该会减轻人们对债务偿还的担忧。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定大金重工是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冰冷的现金来偿还债务，而不是会计利润。 大金重工有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，大金重工烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，大金重工拥有 21.6 亿日元的净现金，流动资产多于负债。 而且去年息税前利润增长了 5.1%。 因此，我们对大金重工的债务使用没有异议。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 大金重工 有限公司的 一个警示信号 ，了解这些 信号 应该成为您投资过程的一部分。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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