北京东方园林环境股份有限公司 (SZSE:002310) 的资产负债表健康吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 与许多其他公司一样，北京东方园林环境股份有限公司（SZSE:002310）也是如此。(SZSE:002310) 也在使用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本资本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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北京东方园林环境股份有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，北京东方园林环境股份有限公司的债务为人民币 216 亿元，比一年前的人民币 145 亿元有所增加。 不过，该公司有 7.554 亿人民币的现金可以抵消，因此净债务约为 208 亿人民币。

北京东方园林环境股份有限公司的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，北京东方园林环境股份有限公司有 298 亿日元的负债在一年内到期，还有 54.7 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 7.554 亿人民币的现金以及价值 191 亿人民币的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多出 154 亿日元。

这一赤字给这家市值 47.8 亿日元的公司蒙上了一层阴影，就像一尊耸立在凡人面前的巨人。 因此，我们认为股东们一定要密切关注这家公司。 毕竟，如果北京东方园林环境公司今天必须向债权人偿还债务，那么它很可能需要进行大规模的资本重组。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，北京东方园林环境公司的盈利才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注其盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，北京东方园林环境股份有限公司出现了息税前亏损，收入缩水 74%，降至 16 亿人民币。 这至少让我们感到紧张。

谨防上当受骗

北京东方园林环境股份有限公司收入的下降固然令人振奋，但其息税前利润（EBIT）的亏损就更不吸引人了。 其息税前利润亏损高达 39 亿人民币。 将这些信息与我们已经提到的重大负债相结合，至少可以说，我们对这只股票非常犹豫。 尽管如此，该公司仍有可能扭转颓势。 但我们认为这种可能性不大，因为该公司流动资产少，去年烧掉了 7.57 亿人民币。 因此，我们认为这是一只高风险股票，如果该公司不久后向股东要钱，我们一点也不会感到惊讶。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 北京东方园林环境股份 有限公司的 两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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