湖南博云新材料股份有限公司（SZSE:002297）为何背负沉重债务？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，在考虑任何股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 与许多其他公司一样，湖南博云新材料股份有限公司（SZSE:002297）也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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湖南博云新材料股份有限公司有多少债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，湖南博云新材料有限公司的债务为 2.5 亿人民币，高于一年前的 1.481 亿人民币。点击图片查看详情。 但该公司也有 5.336 亿人民币的现金可以抵消，这意味着该公司有 2.836 亿人民币的净现金。

湖南博云新材料股份有限公司的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，湖南博云新材料有限公司有 6.230 亿元人民币的负债将在一年内到期，还有 1.172 亿元人民币的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 5.336 亿人民币的现金，以及价值 3.485 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.42 亿日元。

这种短期流动性表明，湖南博云新材料有限公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，湖南博云新材料有限公司的现金多于债务这一事实表明，该公司可以安全地管理其债务。

事实上，湖南博云新材料有限公司的优势在于其债务水平较低，因为其息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中下降了 36%。 说到偿还债务，收益下降的作用并不比含糖汽水对健康的作用大。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，湖南博云新材料股份有限公司的盈利才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，如果您想更多地了解该公司的盈利情况，不妨查看一下该公司的长期盈利趋势图。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然湖南博云新材料股份有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去的三年里，湖南博云新材料股份有限公司的自由现金流出现了大幅负增长。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，湖南博云新材料股份有限公司拥有 2.836 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 因此，尽管湖南博云新材料股份有限公司的资产负债表并不出色，但肯定不会太差。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现 湖南博云新材料股份有限公司有一个警示信号 值得 您 注意。

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