天润数娱（SZSE:002283）是否负债过多？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，天润数娱科技股份有限公司（Tianrun Industry Technology Co.(SZSE:002283) 也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么情况下债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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天润数娱背负多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月底，天润数娱的债务为 6.171 亿人民币，比一年前的 10.5 亿人民币有所减少。 然而，其资产负债表显示其持有 10.4 亿人民币的现金，因此其实际拥有 4.271 亿人民币的净现金。

天润数娱的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到天润数娱在 12 个月内到期的负债为 23.2 亿日元，12 个月后到期的负债为 1.729 亿日元。 与此相抵，该公司拥有 10.4 亿日元的现金和 21.6 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 7.177 亿日元。

这种短期流动性表明，天润数娱可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，天润数娱拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，天润数娱的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中增长了 43%，这种增长将使其更容易处理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定天润工业技术公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 天润数娱的资产负债表上可能有净现金，但观察该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，天润工业技术公司产生的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的 82%，非常强劲，超过了我们的预期。 这使其在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，天润工业技术公司拥有净现金 4.271 亿人民币，流动资产多于负债。 天润数娱的自由现金流为 1.65 亿人民币，占息税前利润的 82%，给我们留下了深刻印象。 那么，天润工业技术公司的债务会带来风险吗？我们认为并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 在我们的投资分析中 ， 天润数娱正在显示 一个警告信号， 您应该了解...

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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