华明电力设备有限公司（SZSE:002270）可轻松承担更多债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们注意到，华明电力设备股份有限公司（SZSE:002270）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务结合起来看。

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华明电力设备有限公司的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月，Huaming Power EquipmentLtd 的债务为 3.204 亿人民币，低于上一年的 5.032 亿人民币。 但该公司也有 11.1 亿人民币的现金可以抵消，这意味着该公司有 7.904 亿人民币的净现金。

华明电力设备有限公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到华明电力设备有限公司有 7.406 亿人民币的负债在 12 个月内到期，有 4.149 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵消的是，该公司拥有 11.1 亿日元的现金和 13.6 亿日元的应收账款，这些应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 13.1 亿日元。

这种短期流动性表明，华明电力设备有限公司的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度，因此可以轻松偿还债务。 简而言之，华明电力设备有限公司现金多于债务的事实，可以说是其能够安全管理债务的良好迹象。

此外，我们很高兴地报告，华明电力设备有限公司已将息税折旧摊销前利润（EBIT）提高了 42%，从而减少了未来偿还债务的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定华明电力设备有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 华明电力设备有限公司（Huaming Power EquipmentLtd）的资产负债表上可能有净现金，但观察该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年中，华明电力设备有限公司产生的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的90%，非常强劲，超过了我们的预期。 如果有必要，这将使其有能力偿还债务。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但您应该记住，华明电力设备有限公司拥有 7.904 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 华明电力设备有限公司的自由现金流为 5.59 亿人民币，占息税前利润的 90%，这给我们留下了深刻印象。 那么，华明电力设备有限公司的债务是否是一种风险呢？在我们看来并非如此。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 华明电力设备有限公司的一个警示信号 ， 您 应该注意。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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