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大连华锐重工集团股份有限公司(SZSE:002204)股价反弹 26%,但业务仍落后于大盘

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大连华锐重工集团股份有限公司(毫无疑问,大连华锐重工集团股份有限公司(SZSE:002204)的股东们很高兴看到股价在上个月反弹了 26%,尽管它仍在努力弥补最近的损失。 不幸的是,上个月的涨幅几乎无法弥补去年同期的损失,该股在去年同期仍下跌了 22%。

即使在股价大幅跳水之后,大连华锐重工集团 23.3 倍的市盈率可能仍然是看涨的信号,因为中国几乎有一半的公司市盈率超过 30 倍,甚至 55 倍以上的市盈率也并不罕见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率有限可能是有原因的。

与大多数其他公司的盈利下降相比,大连华锐重工集团的盈利增长为正数,近期表现相当不错。 一种可能是,市盈率之所以低,是因为投资者认为该公司的盈利很快就会像其他公司一样下滑。 如果不是这样,那么现有股东就有理由对股价的未来走向持相当乐观的态度。

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SZSE:002204 市盈率与行业对比 2024 年 3 月 6 日
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增长是否与低市盈率相匹配?

有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率应该低于市场表现,这样大连华锐重工集团的市盈率才算合理。

如果我们回顾一下去年的盈利增长,该公司的增长幅度达到了惊人的 24%。 最近三年,在其短期业绩的帮助下,每股收益也有了 644% 的大幅增长。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面做得非常出色。

展望未来,根据跟踪该公司的唯一一位分析师的预测,明年的每股收益将增长 35%。 这大大低于大盘 41% 的增长预期。

有鉴于此,大连华锐重工集团的市盈率低于大多数其他公司也就不难理解了。 显然,许多股东不愿意在公司可能面临不景气的未来时继续持有。

最终结论

尽管大连华锐重工集团的股价一路走高,但其市盈率仍落后于大多数其他公司。 有人认为,市盈率在某些行业中是衡量价值的劣质指标,但它可以成为一个强有力的商业情绪指标。

我们已经确定,大连华锐重工集团之所以能保持较低的市盈率,是因为其增长预测低于市场预期。 目前,股东们正在接受低市盈率,因为他们承认未来的盈利可能不会带来任何惊喜。 除非这些情况有所改善,否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。

别忘了,可能还有其他风险。例如,我们发现 大连华锐重工集团有一个警告信号 值得注意。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.

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