惠州智能科技集团（SZSE:002122）是否在冒险使用债务？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们可以看到，惠州智能科技集团股份有限公司（SZSE:002122）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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惠州智能科技集团的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月底，惠州智能科技集团的债务为 5,300 万人民币，比一年前的 1.276 亿人民币有所减少。 不过，其资产负债表显示其持有 5.679 亿人民币的现金，因此实际上拥有 5.149 亿人民币的净现金。

惠州智能科技集团的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，惠州智能科技集团一年内到期的负债为 12.3 亿人民币，一年后到期的负债为 3,600 万人民币。 与此相抵，该公司有 5.679 亿人民币的现金和 3.562 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 3.404 亿人民币。

当然，惠州智能科技集团的市值为 54.4 亿人民币，因此这些负债可能是可控的。 但我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。 虽然有值得注意的负债，但惠州智能科技集团的现金也多于债务，因此我们很有信心它能安全地管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，惠州智能科技集团的盈利才是影响其资产负债表未来表现的关键。 因此，如果您想更多地了解其盈利情况，不妨看看这张长期盈利趋势图。

在过去的 12 个月里，慧洲智能科技集团报告的收入为 8.32 亿人民币，增长了 13%，尽管它没有报告任何息税前利润。 对我们来说，这个增长速度有点慢，但世界是由各种类型的人组成的。

那么，惠州智能科技集团的风险有多大？

虽然惠州智能科技集团的息税前利润（EBIT）出现了亏损，但它实际账面利润为 8100 万人民币。 因此，如果考虑到该公司拥有净现金和法定利润，那么至少在短期内，该股的风险可能并不像看上去那么大。 在我们看到一些积极的息税前盈利（EBIT）之前，我们对该股持谨慎态度，尤其是因为其收入增长相当有限。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如--惠州智能科技集团就有 两个警示信号 ，我们认为您应该注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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