我们认为广东鸿图科技（控股）股份有限公司（SZSE:002101）能继续保持良好的债务状况

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，他说，"与其担心股价波动，我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 由此看来，聪明的投资者知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，广东鸿图科技（控股）股份有限公司（SZSE:002101.SZ）的股价也是如此。(SZSE:002101) 在其业务中确实使用了债务。 但更重要的问题是：债务带来的风险有多大？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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广东鸿图科技（控股）有限公司背负多少债务？

下图显示，广东鸿图科技（控股）有限公司在 2024 年 3 月的债务为人民币 7.651 亿元，与前一年基本持平。 然而，其资产负债表显示其持有 21.7 亿日元的现金，因此实际上拥有 14.1 亿日元的净现金。

广东鸿图科技（控股）有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，广东鸿图科技（控股）有限公司有 38.5 亿日元的负债将在一年内到期，6.141 亿日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消，该公司有 21.7 亿人民币的现金以及价值 28.6 亿人民币的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出5.689 亿日元。

这种短期流动性表明，广东鸿图科技（控股）有限公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远未达到捉襟见肘的程度。 简而言之，广东鸿图科技（控股）有限公司拥有净现金，因此可以说其债务负担并不沉重！

虽然广东鸿图科技（控股）有限公司在息税前盈利（EBIT）方面似乎并没有取得什么进展，但至少目前的盈利仍然保持稳定。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，广东鸿图科技（控股）有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，更多取决于未来的盈利。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然广东鸿图科技（控股）有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近三年，广东鸿图科技（控股）有限公司的自由现金流占息税前利润的 22%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转化率增加了处理负债的难度。

总结

虽然我们理解投资者对负债的担忧，但你应该记住，广东鸿图科技（控股）有限公司拥有 14.1 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 因此，我们对广东鸿图科技（控股）有限公司使用债务没有任何意见。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 广东鸿图科技（控股）有限公司的两个警示信号 ，您应该了解一下。

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