这四项措施表明浙江精功集成科技股份有限公司（SZSE:002006）合理使用债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到浙江精功集成科技股份有限公司（SZSE:002006）的资产负债表。(深证成指：002006）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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浙江精功集成科技有限公司的净负债是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月底，浙江精功集成科技的债务为 2.78 亿人民币，高于一年前的 1.031 亿人民币。点击图片查看详情。 但它也有 6.657 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 3.877 亿人民币的净现金。

浙江精功集成科技股份有限公司的资产负债表健康状况如何？

从最近的资产负债表中我们可以看到，浙江精功集成科技股份有限公司有 13.5 亿人民币的负债在一年内到期，还有 2710 万人民币的负债在一年后到期。 另一方面，它拥有 6.657 亿人民币的现金和价值 10.7 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 3.542 亿日元。

这种短期流动性表明，浙江精功集成科技股份有限公司的资产负债表远未达到捉襟见肘的地步，因此可以轻松偿还债务。 简而言之，浙江精功集成科技有限公司拥有净现金，因此可以说其债务负担并不沉重！

浙江精功集成科技有限公司的债务负担也不算太重，因为它去年的息税前盈利（EBIT）下降了 52%。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系变差了。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定浙江精功集成科技有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，了解分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 浙江精功集成科技股份有限公司的资产负债表上可能有净现金，但该公司将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流的能力如何，仍然值得关注，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 最近三年，浙江精功集成科技的自由现金流占息税前利润的 34%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转化率增加了处理债务的难度。

总结

虽然我们理解投资者对负债的担忧，但你应该记住，浙江精功集成科技股份有限公司拥有 3.877 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 因此，我们对浙江精功集成科技有限公司使用债务没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 举例来说：我们发现 浙江精功集成科技股份有限公司（Zhejiang Jinggong Integration Technology）有两个警示信号 值得注意，其中一个有点令人担忧。

说了这么多，如果你对一家快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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