健康检查：一汽解放集团有限公司（SZSE:000800）如何谨慎使用债务？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 我们注意到，一汽解放集团有限公司（SZSE:000800）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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一汽解放集团有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，一汽解放集团有限公司的债务为人民币 3160 万元，比一年前没有增加。 但它同时拥有 325 亿人民币的现金来抵消债务，这意味着它拥有 325 亿人民币的净现金。

一汽解放集团有限公司的负债情况

从最近的资产负债表中我们可以看到，一汽解放集团有限公司有 451 亿日元的负债在一年内到期，还有 51.2 亿日元的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 325 亿人民币的现金和 86.4 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 90.7 亿日元。

一汽解放集团有限公司的市值为 406 亿人民币，因此如果有必要，它很有可能筹集现金来改善资产负债表。 不过，它的偿债能力仍值得仔细研究。 尽管一汽解放集团有限公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，一汽解放集团有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的盈利。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月中，一汽解放集团有限公司报告的收入为 560 亿人民币，增长了 38%，但没有报告任何息税前利润。 股东们可能都希望它能实现利润增长。

一汽解放集团有限公司的风险有多大？

虽然一汽解放集团有限公司的息税前利润（EBIT）出现亏损，但它实际上却实现了 14 亿人民币的纸面利润。 因此，如果考虑到该公司拥有净现金和法定利润，那么至少在短期内，该股的风险可能并不像看上去那么大。 一个积极的因素是，一汽解放集团有限公司的收入正在快速增长，这使其更容易销售增长故事，并在必要时筹集资金。 但这并不能改变我们对该股风险的看法。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现了 一汽解放集团有限公司 的 一个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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