北方工业集团红箭公司（SZSE:000519）是否负债过多？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，北方工业集团红箭股份有限公司（SZSE:000519）确实有债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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北方工业集团红箭公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，北方工业集团红箭公司的债务为 3.262 亿人民币，比一年前的 1.700 亿人民币有所增加。 不过，该公司有 57.7 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 54.5 亿人民币。

北方工业集团红箭公司的资产负债表健康状况如何？

从最近的资产负债表中我们可以看到，北方工业集团红箭公司有 37.9 亿日元的负债在一年内到期，还有 5.194 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，它拥有 57.7 亿日元的现金和 14.5 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 29.2 亿日元。

很高兴看到北方工业集团红箭公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明其对负债进行了保守的管理。 由于净资产状况良好，该公司不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，北方工业集团红箭公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

事实上，北方工业集团红箭公司的优势在于债务水平低，因为其息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中下降了 94%。 说到偿还债务，盈利下降并不比含糖汽水对健康更有帮助。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，未来的收益才是决定北方工业集团红箭公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，一家公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 北方工业集团红箭公司的资产负债表上可能有净现金，但看看该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意思，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，北方工业集团红箭公司记录的自由现金流占息税前利润的 88%，这比我们通常预期的要高。 这使其在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，北方工业集团红箭公司拥有 54.5 亿日元的净现金和良好的资产负债表。 它的自由现金流为 3.78 亿日元人民币，占息税前利润的 88%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们认为北方工业集团红箭公司使用债务的风险不大。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 北方工业集团红箭 公司的 两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

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