深圳赛德实业（SZSE:000032）是风险投资吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司破产。 我们可以看到，深圳赛德实业股份有限公司（Shenzhen SED Industry Co.(深圳赛德实业股份有限公司（SZSE:000032）确实在业务中使用了债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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深圳赛德实业背负多少债务？

如下图所示，截至 2023 年 9 月，深圳赛德实业的债务为人民币 99.1 亿元，与前一年基本持平。您可以点击图表查看更多细节。 但它也有 108 亿人民币的现金来抵消债务，这意味着它有 8.838 亿人民币的净现金。

深圳赛德实业的资产负债表有多健康？

最新的资产负债表数据显示，深圳赛德实业一年内到期的负债为 403 亿人民币，一年后到期的负债为 77.6 亿人民币。 与此相抵，该公司有 108 亿人民币的现金和 314 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 59 亿日元。

深圳赛德实业的市值为 211 亿人民币，因此，如果有必要，它很可能会筹集现金来改善资产负债表。 但很明显，我们一定要仔细研究它能否在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。 值得注意的是，深圳赛德实业虽然有负债，但现金也多于债务，因此我们对其安全管理债务很有信心。

不幸的是，深圳赛德实业在过去 12 个月中的息税前利润下滑了 8.8%。 如果这种盈利趋势继续下去，那么它的债务负担就会越来越重，就像北极熊看着自己唯一的幼崽一样。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定深圳赛德实业能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冰冷的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然深圳赛德实业的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 过去三年，深圳赛德实业的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的 19%，确实相当低。 对我们来说，如此低的现金转换率让我们对其偿债能力产生了一丝疑虑。

总结

虽然深圳赛德实业的资产负债表并不特别强劲，但由于负债总额较大，其拥有 8.838 亿人民币的净现金显然是积极的。 因此，尽管我们看到了一些需要改进的地方，但我们并不太担心深圳赛德实业的资产负债表。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 深圳赛德 实业的 三个警示信号 （至少有一个不容忽视） ，了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

归根结底，最好还是关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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