湖南航天环宇通信科技股份有限公司 (SHSE:688523) 法定收益疲软可能并不能说明一切

低迷的市场反应表明，湖南航天环宇通信技术股份有限公司（SHSE:688523）最近的财报没有带来任何惊喜。 我们认为，投资者担心的是财报背后的一些弱点。

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许多投资者都没听说过现金流应计比率，但它实际上是衡量一家公司在一定时期内利润与自由现金流（FCF）支持程度的有用指标。 要获得应计比率，我们首先要从某一时期的利润中减去 FCF，然后用这一数字除以该时期的平均运营资产。 这个比率告诉我们，公司有多少利润不是由自由现金流支持的。

这意味着负的应计比率是件好事，因为它表明公司带来的自由现金流比利润所显示的要多。 虽然应计比率高于零并不值得关注，但我们认为，当一家公司的应计比率相对较高时，还是值得注意的。 值得注意的是，一些学术证据表明，高应计比率通常对近期利润不利。

湖南航天环宇通信技术有限公司（Hunan Aerospace Huanyu Communication TechnologyLTD）截至 2024 年 3 月的应计比率为 0.28。 不幸的是，这意味着其自由现金流远远低于法定利润，这让我们对利润的指导作用产生了怀疑。 在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流实际上为负值，尽管有上述 1.329 亿日元的利润，但还是流出了 1.71 亿日元。 由于去年的自由现金流为负值，我们认为一些股东可能会怀疑今年 1.71 亿日元的现金消耗是否意味着高风险。

这可能会让你怀疑分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计，描绘出未来的盈利能力。

我们对湖南航天环宇通信技术有限公司盈利表现的看法

湖南航天环宇通信技术有限公司在去年没有将多少利润转化为自由现金流，一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 正因为如此，我们认为湖南航天环宇通信技术有限公司的法定利润可能优于其潜在盈利能力。 不过，值得注意的是，该公司的每股收益在过去三年里增长了 41%。 归根结底，要想正确理解这家公司，考虑的因素不能仅限于上述几点。 因此，如果你想更深入地研究这只股票，考虑它所面临的任何风险都是至关重要的。 在 Simply Wall St，我们发现了湖南航天环宇通信技术有限公司的 1 个警告信号，我们认为它们值得你注意。

本说明只探讨了一个能揭示湖南航天环宇通信技术有限公司利润性质的因素。 但是，如果你能够专注于细枝末节，总会有更多的发现。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这个免费的 高股本回报率公司集或 这个内部人士正在购买的股票列表很有用。

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