深圳大族激光 (SHSE:688518) 资产负债表相当健康

大卫-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '所以，当你考虑任何股票的风险有多大的时候，你需要考虑债务问题，这可能是显而易见的，因为过多的债务会使公司破产。 与许多其他公司一样，深圳联赢激光股份有限公司（Shenzhen United Winners Laser Co.(SHSE:688518) 也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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深圳大赢家激光的净债务是多少？

您可以点击下面的图表查看历史数据，它显示深圳联赢激光在 2023 年 9 月的债务为 1.439 亿人民币，低于一年前的 2.295 亿人民币。 不过，该公司有 11.5 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 10.1 亿人民币。

深圳联赢激光的资产负债表健康状况如何？

根据最新报告的资产负债表，深圳联赢激光有 39.7 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 1,460 万人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司有 11.5 亿人民币的现金和 20.5 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 7.832 亿日元。

鉴于深圳联赢激光的市值为 46.3 亿人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 尽管如此，我们仍应继续关注其资产负债表，以防其发生不利变化。 虽然深圳联赢激光的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们很有信心它能安全地管理债务。

另一个好迹象是，深圳大赢家激光在 12 个月内已将息税前盈利（EBIT）提高了 20%，从而更容易偿还债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定深圳联赢激光是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 深圳联合赢家激光公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 过去三年，深圳联赢激光烧掉了大量现金。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着其使用债务的风险更大。

总结

虽然深圳大族激光的资产负债表并不特别强劲，但由于负债总额较大，其拥有 10.1 亿人民币的净现金显然是一个积极的信号。 去年息税前盈利（EBIT）同比增长 20%，这让我们很满意。 因此，我们对深圳联赢激光使用债务没有任何意见。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现 深圳大赢家激光有一个警告信号 值得您注意。

当然，如果您是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来了解我们的独家净现金增长股票列表。

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