投资者不应对福建超捷先进材料股份有限公司（SHSE:688398）的盈利过于乐观

福建省超达高新材料股份有限公司（SHSE:688398）公布了强劲的利润，但股价却停滞不前。(SHSE：688398）公布了强劲的利润，但股价却停滞不前。 我们的分析表明，这可能是因为股东们注意到了一些令人担忧的潜在因素。

查看我们对福建超前先进材料有限公司的最新分析

现金流与福建先科先进材料有限公司盈利的对比分析

在高级财务学中，用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流（FCF）的关键比率是应计比率（来自现金流）。 通俗地说，该比率是从净利润中减去自由现金流，再除以公司在此期间的平均运营资产。 这个比率告诉我们，公司利润中有多少不是由自由现金流支持的。

因此，当一家公司的应计比率为负数时，实际上是一件好事，但如果应计比率为正数，则是一件坏事。 虽然应计比率高于零并不值得关注，但我们认为当一家公司的应计比率相对较高时还是值得注意的。 这是因为一些学术研究表明，高应计比率往往会导致利润降低或利润增长放缓。

截至 2023 年 12 月，福建上大先进材料有限公司的应计比率为 0.33。 因此，我们知道该公司的自由现金流明显低于其法定利润，这不禁让人质疑利润数据的实际作用。 尽管该公司报告的利润为 1.061 亿日元人民币，但从自由现金流来看，该公司去年实际烧掉了 1.89 亿日元人民币。 由于去年的自由现金流为负值，我们认为一些股东可能会怀疑今年 1.89 亿日元的现金消耗是否意味着高风险。

这可能会让你怀疑分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计，描绘出未来的盈利能力。

我们对福建先科先进材料有限公司盈利表现的看法

正如上文所述，我们认为福建先科先进材料有限公司的盈利没有得到自由现金流的支持，这可能会引起一些投资者的担忧。 因此，我们认为福建上大先进材料有限公司的潜在盈利能力很可能低于其法定利润。 但至少，过去三年每股收益每年增长 8.2%，可以给投资者带来一些安慰。 本文的目的是评估我们能在多大程度上依靠法定盈利来反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 因此，如果你想深入研究这只股票，考虑它所面临的风险至关重要。 例如--福建先科先进材料有限公司有一个警示信号，我们认为您应该注意。

本说明只探讨了一个能揭示福建先科先进材料有限公司利润性质的因素。 但是，如果你能把注意力集中在细枝末节上，总会有更多的发现。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而另一些人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 因此，您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司集锦，或者 这份内部人士正在购买的股票清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。