SBT Ultrasonic TechnologyLtd (SHSE:688392) 是否在冒险使用债务？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致公司破产。 我们注意到，SBT 超声波技术有限公司（SHSE:688392.SH）是一家在美国上市的公司。(SHSE:688392) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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SBT Ultrasonic TechnologyLtd 的净负债是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，SBT Ultrasonic TechnologyLtd 的债务为 2.384 亿日元，高于一年前的 2.073 亿日元。点击图片查看详情。 但另一方面，它也拥有 13.8 亿日元的现金，净现金头寸为 11.4 亿日元。

SBT 超声波技术有限公司的资产负债表健康状况如何？

根据上次报告的资产负债表，SBT 超声波技术有限公司有 3.928 亿日元的负债在 12 个月内到期，有 1170 万日元的负债在 12 个月后到期。 另一方面，该公司拥有 13.8 亿日元的现金和价值 3.522 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多13.3 亿日元。

流动性过剩表明，SBT 超声波技术有限公司正在谨慎处理债务问题。 鉴于其短期流动资金充足，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之，SBT 超声波技术有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定 SBT 超声波技术有限公司能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，SBT 超声波技术有限公司的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降到 4.83 亿人民币，降幅达 18%。 我们更希望看到增长。

那么，SBT 超声波技术有限公司的风险有多大？

虽然 SBT 超声波技术有限公司的息税前利润（EBIT）出现了亏损，但它实际上却实现了 3700 万人民币的纸面利润。 因此，从表面价值来看，并考虑到现金，我们认为短期内其风险不大。 由于去年的收入增长平平，我们认为其投资机会并不特别引人注目。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们在 SBT 超声波技术有限公司（SBT Ultrasonic TechnologyLtd.

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