美亚柏科（中国） (SHSE:688376) 盈利质量存疑

不出所料，美亚柏科（中国）有限公司（SHSE:688376）的股价因其健康的财报而走强。 我们做了一些分析，认为投资者忽略了隐藏在利润数字下的一些细节。

查看我们对美亚柏科（中国）的最新分析

对照美亚柏科（中国）的收益分析现金流

财务人员都知道，现金流应计比率是评估公司自由现金流（FCF）与利润匹配程度的关键指标。 通俗地说，该比率是从净利润中减去自由现金流，再除以公司在此期间的平均运营资产。 该比率向我们展示了公司利润超出 FCF 的程度。

这意味着负的应计比率是件好事，因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 虽然应计比率高于零并不值得关注，但我们认为，当一家公司的应计比率相对较高时，还是值得注意的。 值得注意的是，有一些学术证据表明，高应计比率一般来说对近期利润是个坏兆头。

美亚柏科（中国）截至 2024 年 3 月的应计比率为 0.38。 一般来说，这预示着未来盈利能力不佳。 事实上，在此期间，该公司没有产生任何自由现金流。 去年，该公司的自由现金流实际为负2.42 亿日元，与上述 1.751 亿日元的利润形成鲜明对比。 我们还注意到，美亚柏科（中国）去年的自由现金流实际上也是负的，因此我们可以理解股东对其 2.42 亿人民币的流出感到困扰。

注：我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看我们对美亚柏科（中国）的资产负债表分析。

我们对美亚柏科（中国）利润表现的看法

正如我们已经明确指出的，我们对美亚柏科（中国）没有用自由现金流支持去年的利润有些担心。 因此，我们认为美亚柏科（中国）的潜在盈利能力很可能低于其法定利润。 尽管如此，值得注意的是，在过去三年里，其每股收益增长了 47%。 本文的目的是评估法定收益在多大程度上能反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 因此，如果你想深入研究这只股票，考虑它面临的任何风险至关重要。 我们的分析显示，美亚柏科（中国）存在两个警示信号（其中一个有点令人担忧！），我们强烈建议您在投资前查看这些信号。

本说明只探讨了一个能揭示美亚柏科（中国）利润性质的因素。 但您还可以从很多其他方面来了解对一家公司的看法。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而其他人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这个免费的 高股本回报率公司集合或 这个内部人士正在购买的股票列表很有用。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。