北京中海达 (SHSE:688339) 是否负债过多？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，北京中海达科技股份有限公司（Beijing SinoHytec Co.(SHSE:688339) 的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考察债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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北京中海达的净负债是多少？

如下图所示，截至 2023 年 9 月底，北京中海达的债务为 5.232 亿人民币，高于一年前的 2.495 亿人民币。点击图片查看详情。 不过，该公司有 13.5 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 8.276 亿人民币。

北京中海达的资产负债表有多健康？

根据最近一次报告的资产负债表，北京中海达在 12 个月内到期的负债为 10.8 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 2.049 亿日元人民币。 与此相抵，该公司拥有 13.5 亿日元的现金和 13 亿日元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 13.6 亿日元。

这一盈余表明，北京中赫国泰利用债务的方式似乎既安全又保守。 鉴于其短期流动资金充足，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之，北京中海达拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定北京中赫国安科技有限公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月中，北京中海达的营业收入为 8.01 亿人民币，增长了 8.5%，但没有报告任何息税前利润。 我们通常希望看到不盈利的公司实现更快的增长，但这也是各家公司自己的想法。

北京中海达的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 我们注意到，北京中赫国安科技有限公司去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，在此期间，它烧掉了 6.18 亿人民币的现金，亏损了 2.26 亿人民币。 但至少，它的资产负债表上还有 8.276 亿人民币可用于近期增长。 总体而言，该公司的资产负债表目前似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终持谨慎态度。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如--北京中海达有 一个警示信号 ，我们认为您应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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