西安大族激光科技股份有限公司 (SHSE:688333) 的资产负债表健康吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这个问题。 由此看来，聪明的投资者都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，西安光群激光科技股份有限公司（SHSE:688333）也是如此。(SHSE:688333) 也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低廉的价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要将其现金和债务放在一起看。

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西安光明激光科技有限公司的净债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月，西安光明激光科技有限公司的债务为 7.891 亿人民币，比一年前的 6.854 亿人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 28.3 亿人民币的现金，因此其实际拥有 20.4 亿人民币的净现金。

西安大族激光科技股份有限公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，西安大族激光科技有限公司有 12.5 亿日元的负债将在一年内到期，4.271 亿日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消，该公司有 28.3 亿人民币的现金以及价值 10.8 亿人民币的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 22.3 亿日元。

这一盈余表明，西安大族激光科技有限公司的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，西安大族激光科技有限公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

此外，在过去的十二个月里，西安大族激光科技有限公司的息税前盈利（EBIT）增长了 50%，这一增长将使其更容易处理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定西安大族激光科技有限公司能否保持健康的资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 西安光群激光科技有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去两年中，西安光群激光科技有限公司的自由现金流出现了大幅负增长。 毫无疑问，投资者期待这种情况能在适当的时候得到扭转，但这显然意味着该公司使用债务的风险更大。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，西安大族激光科技有限公司拥有 20.4 亿日元的净现金，资产负债表看起来也不错。 去年息税前盈利（EBIT）同比增长 50%，我们很看好这一前景。 因此，我们对西安大族激光科技有限公司的债务使用并不担心。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，西安大族激光科技有限公司就有 两个警示信号 （ 还有一个让我们有点不舒服） ，我们认为您应该了解一下。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别名单（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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