这 4 个指标表明海迈斯电力电子 (SHSE:688032) 合理使用了债务

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，Hoymiles Power Electronics Inc.(SHSE:688032) 确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以不良价格融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Hoymiles Power Electronics 背负多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，Hoymiles Power Electronics 的债务为人民币 4230 万元，比一年前有所增加。 不过，该公司拥有 47.6 亿日元的现金可以抵消债务，因此净现金为 47.2 亿日元。

Hoymiles Power Electronics 的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，Hoymiles Power Electronics 有 8.431 亿日元的负债在一年内到期，1.031 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 47.6 亿日元的现金和价值 4.785 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 430 亿日元。

流动性过剩表明，Hoymiles Power Electronics 对债务采取了谨慎的态度。 由于净资产状况良好，它不可能与贷款人发生问题。 简而言之，Hoymiles 电力电子公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

如果管理层不能避免去年息税前盈利（EBIT）减少 56% 的情况再次发生，债务负担的轻重对 Hoymiles Power Electronics 来说可能会变得至关重要。 收益的下降（如果这种趋势继续下去）最终会使适度的债务变得相当危险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定海迈斯电力电子公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 霍伊迈尔斯电力电子公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去的三年里，Hoymiles 电力电子公司的自由现金流总共出现了大量负值。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，Hoymiles 电力电子公司拥有 47.2 亿日元的净现金，资产负债表看起来也不错。 因此，我们对 Hoymiles 电力电子公司使用债务没有任何意见。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们认为您应该了解 Hoymiles Power Electronics 的 4 个警示信号 （ 还有 2 个我们 认为不太好的信号 ） 。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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