这四项指标表明浙江杭可科技股份有限公司（SHSE:688006）合理使用债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致破产。 与许多其他公司一样，浙江杭可科技股份有限公司（SHSE:688006）也在使用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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浙江杭可科技背负多少债务？

如下图所示，截至 2024 年 3 月底，浙江杭可科技拥有 1,210 万人民币的债务，而一年前则没有。点击图片查看详情。 但它也有 28.3 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 28.1 亿人民币的净现金。

浙江杭可科技股份有限公司的负债情况

从最近的资产负债表中我们可以看到，浙江杭可科技有 47.9 亿日元的负债在一年内到期，还有 3510 万日元的负债在一年后到期。 另一方面，它有 28.3 亿人民币的现金和价值 25.9 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出5.975 亿日元。

这一盈余表明，浙江杭可科技的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，浙江杭可科技拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，我们很高兴地报告，浙江杭可科技已将息税折旧摊销前利润（EBIT）提高了 60%，从而减少了未来偿还债务的可能性。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定浙江杭可科技能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然浙江杭可科技的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 从过去三年的情况来看，浙江杭可科技实际上总体上是现金流出。 对于一家自由现金流为负的公司来说，负债通常成本更高，风险也几乎总是更大。股东应该希望情况有所改善。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但浙江杭可科技拥有 28.1 亿日元的净现金，资产负债表看起来也不错。 而且它去年的息税前利润增长了 60%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对浙江杭可科技的债务使用并不担心。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了浙江杭可科技的一个警示信号，您在投资前应该注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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