宁波龙贝新能源科技股份有限公司（SHSE:688005）的资产负债表健康吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，宁波荣贝新能源科技股份有限公司（SHSE:688005）是一家在美国上市的公司。(宁波荣贝新能源科技股份有限公司（SHSE:688005）确实背负着债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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宁波龙贝新能源科技有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，宁波荣贝新能源科技有限公司的债务为 57.2 亿人民币，比一年前的 50.3 亿人民币有所增加。 但另一方面，该公司也拥有 588 亿日元的现金，净现金为 1.578 亿日元。

宁波荣贝新能源科技有限公司的资产负债表健康状况如何？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到宁波融贝新能源科技有限公司有 90.5 亿日元的负债在 12 个月内到期，还有 53.8 亿日元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消，该公司有 58.8 亿日元的现金，以及价值 72 亿日元的应收账款（12 个月内到期）。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 13.4 亿日元。

由于公开交易的宁波龙贝新能源科技股份有限公司的股票总价值为 146 亿人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注该公司的资产负债表。 虽然宁波荣贝新能源科技有限公司的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。

好在宁波融贝新能源科技有限公司的负担并不太重，因为其息税前盈利（EBIT）比去年下降了 55%。 说到偿还债务，收益下降的作用并不比含糖汽水对健康的作用大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但决定宁波龙贝新能源科技有限公司未来能否保持健康的资产负债表的，是未来的收益，而不是任何东西。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 宁波荣贝新能源科技有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 过去三年，宁波荣贝新能源科技有限公司烧掉了大量现金。 毫无疑问，投资者期待这种情况能在适当的时候得到扭转，但这显然意味着该公司使用债务的风险更大。

总结

我们可以理解投资者对宁波荣贝新能源科技有限公司负债的担忧，但它拥有 1.578 亿人民币的净现金这一事实可以让我们放心。 因此，尽管我们看到了一些需要改进的地方，但我们并不太担心宁波荣贝新能源科技有限公司的资产负债表。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，宁波龙贝新能源科技有限公司就有 3 个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

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