低迷的股价反应表明,浙江格兰富电气科技股份有限公司(SHSE:603897)强劲的盈利并没有带来任何惊喜。 我们认为,投资者忽略了利润数据背后的一些令人鼓舞的因素。
细看浙江格兰富电气科技股份有限公司的盈利情况
许多投资者都没听说过现金流应计比率,但它实际上是衡量一家公司在一定时期内利润与自由现金流(FCF)支持程度的有用指标。 要获得应计比率,我们首先要从某一时期的利润中减去 FCF,然后用这一数字除以该时期的平均运营资产。 这个比率告诉我们,公司有多少利润不是由自由现金流支持的。
这意味着负的应计比率是件好事,因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率,但值得注意的是应计比率相当高的情况。 值得注意的是,一些学术证据表明,高应计比率一般来说对近期利润是个坏兆头。
截至 2024 年 3 月的一年中,浙江格兰富电气科技有限公司的应计比率为-0.30。 因此,其法定收益大大低于其自由现金流。 事实上,该公司去年的自由现金流为 7.3 亿人民币,远高于其 2.421 亿人民币的法定利润。 浙江格兰富电气科技有限公司的自由现金流在去年有所改善,这总体上是好事。 尽管如此,故事还不止这些。 我们可以看到,不寻常项目影响了其法定利润,因此也影响了应计比率。
注:我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看我们对浙江格兰富电气科技股份有限公司的资产负债表分析。
异常项目如何影响利润?
浙江格兰富电气科技股份有限公司的利润在过去 12 个月中因价值 4,200 万人民币的非正常项目而减少,这帮助它实现了高现金转换率,这一点从其非正常项目中可见一斑。 当一家公司的非现金支出减少了纸面利润时,你就会看到这种情况。 不寻常项目导致公司利润减少的情况并不乐观,但从好的方面看,情况可能很快就会好转。 我们在分析全球绝大多数上市公司时发现,重大异常项目往往不会重复出现。 鉴于这些细列项目被认为是不寻常的,这也就不足为奇了。 因此,在其他条件不变的情况下,假设这些不寻常支出不再出现,我们预计浙江格兰富电气科技股份有限公司明年的利润会更高。
我们对浙江长城电工科技股份有限公司利润表现的看法
总之,浙江格兰富电气科技有限公司的应计比率和不寻常项目都表明,其法定盈利可能比较保守。 综上所述,我们认为浙江格兰富电气科技有限公司的法定利润可能低估了其盈利潜力! 有鉴于此,除非我们对风险有透彻的了解,否则我们不会考虑投资一只股票。 您一定有兴趣知道,我们发现了浙江格兰富电气科技股份有限公司的一个警示信号,您一定想了解一下。
在对浙江格兰富电气科技有限公司的利润性质进行调查后,我们对该公司持乐观态度。 但是,如果你能专注于细枝末节,总会有更多的发现。 例如,许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好,而另一些人则喜欢 "跟着钱走",寻找内部人士购买的股票。 因此,您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司集锦,或者 这份内部人士正在购买的股票清单。
Valuation is complex, but we're here to simplify it.
Discover if Zhejiang grandwall electric science&technologyltd might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.
Access Free Analysis对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.