南卡科技有限公司（SHSE:603859）为何能负责任地管理其债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，南卡科技股份有限公司（SHSE:603859）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东的股份。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Nancal TechnologyLtd 有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 9 月底，Nancal TechnologyLtd 的债务为 8,190 万日元，高于一年前的 5,300 万日元。点击图片查看详情。 但另一方面，它也拥有 3.512 亿人民币的现金，净现金为 2.693 亿人民币。

Nancal TechnologyLtd 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Nancal TechnologyLtd 在 12 个月内到期的负债为 6.797 亿日元，12 个月后到期的负债为 8590 万日元。 与此相抵消的是，该公司有 3.512 亿日元的现金和 14.9 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出10.7 亿日元。

这一盈余表明，Nancal TechnologyLtd 使用债务的方式似乎既安全又保守。 由于资产充裕，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，Nancal TechnologyLtd 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，Nancal TechnologyLtd 在过去 12 个月中的息税前利润增长了 76%，这种增长将使其更容易处理债务问题。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Nancal TechnologyLtd 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 Nancal TechnologyLtd 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，南卡尔科技有限公司的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，Nancal TechnologyLtd 拥有 2.693 亿日元的净现金，流动资产多于负债。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 76% 的表现。 那么，南卡尔科技有限公司的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 随着时间的推移，股价往往会跟随每股收益变化，因此如果您对 Nancal TechnologyLtd 感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

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