科力传感技术（宁波）有限公司（SHSE:603662）似乎在合理使用债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致公司破产。 与许多其他公司一样，科力传感技术（宁波）有限公司（SHSE:603662）也是如此。(SHSE:603662)利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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科力传感技术（宁波）有限公司的净负债是多少？

下图显示了科力传感技术（宁波）有限公司在 2024 年 3 月的债务为 6.576 亿人民币，与前一年基本持平。 但另一方面，它也有 13.6 亿日元的现金，净现金为 7.056 亿日元。

科力传感技术（宁波）有限公司的资产负债表健康状况如何？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到科力传感技术（宁波）有限公司有 11.7 亿日元的负债在 12 个月内到期，还有 4020 万日元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消，该公司有 13.6 亿日元人民币的现金，以及价值 5.638 亿日元人民币的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出7.131 亿日元。

这一盈余表明，科力传感技术（宁波）有限公司的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，科力传感技术（宁波）有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，科力传感技术（宁波）有限公司去年的息税前利润增长了 10%，进一步提高了其管理债务的能力。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定科力传感技术（宁波）有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 科力传感技术（宁波）有限公司的资产负债表上可能有净现金，但观察该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年中，科力传感技术（宁波）有限公司报告的自由现金流占息税前利润的 17%，这确实相当低。 对我们来说，这么低的现金转化率会让我们对其偿债能力产生疑虑。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，科力传感技术（宁波）有限公司拥有 7.056 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 此外，在过去 12 个月里，该公司的息税前盈利（EBIT）增长了 10%。 因此，我们并不担心科力传感技术（宁波）有限公司的债务使用问题。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该注意 我们发现的科力传感技术（宁波）有限公司的 两个警示信号 。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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