烟台艾迪精密机械 (SHSE:603638) 资产负债表相当健康

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，烟台艾迪精密机械股份有限公司（SHSE:603638）的股价已经超过了它的市值。(SHSE:603638) 在其业务中确实使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对烟台艾迪精密机械的最新分析

烟台艾迪精密机械有限公司的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月底，烟台艾迪精密机械的债务为 14.8 亿人民币，高于一年前的 13.3 亿人民币。点击图片查看详情。 不过，由于该公司拥有 9.636 亿人民币的现金储备，其净债务较少，约为 5.147 亿人民币。

烟台艾迪精密机械有限公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，烟台艾迪精密机械有 15.6 亿日元的负债在一年内到期，还有 10.0 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司的现金为 9.636 亿人民币，一年内到期的应收账款为 10.2 亿人民币。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 5.759 亿日元。

鉴于烟台艾迪精密机械的市值为 136 亿日元人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。

为了衡量一家公司的债务相对于其盈利的情况，我们会计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前盈利（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前盈利（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 这样，我们既考虑了债务的绝对数量，也考虑了债务的利率。

烟台艾迪精密机械有限公司的净债务仅为息税折旧摊销前利润（EBITDA）的 0.94 倍，可以说是相当保守的。 它的利息保障倍数为 9.8 倍，绰绰有余。 另一个好迹象是，烟台艾迪精密机械公司的息税前利润（EBIT）在十二个月内增长了 28%，这使其更容易偿还债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定烟台艾迪精密机械公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 因此，合乎逻辑的一步是查看息税前利润中与实际自由现金流相匹配的比例。 在过去三年里，烟台艾迪精密机械有限公司烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

我们的观点

烟台艾迪精密机械有限公司的息税前利润增长率表明，它可以像克里斯蒂亚诺-罗纳尔多面对 14 岁以下儿童门将进球一样轻松地处理债务。 但事实是，我们对其将息税前利润转换为自由现金流感到担忧。 综上所述，烟台艾迪精密机械有限公司似乎可以轻松应对当前的债务水平。 从好的方面看，这种杠杆作用可以提高股东回报，但潜在的不利因素是亏损风险加大，因此值得对资产负债表进行监控。 在大多数其他指标中，我们认为最重要的是跟踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那么你很幸运，因为今天你可以免费查看烟台艾迪精密机械有限公司的每股收益历史互动图表。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。