Noblelift Intelligent EquipmentLtd (SHSE:603611) 资产负债表相当健康

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，诺普信智能装备股份有限公司（Noblelift Intelligent Equipment Co.(SHSE:603611) 确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Noblelift Intelligent EquipmentLtd 的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，Noblelift Intelligent EquipmentLtd 的债务为 13.8 亿日元，高于一年前的 8.669 亿日元。点击图片查看详情。 另一方面，该公司拥有 12.4 亿日元的现金，净负债约为 1.439 亿日元。

Noblelift 智能设备有限公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Noblelift Intelligent EquipmentLtd 在 12 个月内到期的负债为 59.2 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 3.738 亿日元人民币。 与此相抵，该公司有 12.4 亿日元的现金和 21.2 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 294 亿日元。

虽然这看起来似乎很多，但也不算太糟，因为 Noblelift Intelligent EquipmentLtd 的市值为 49.9 亿日元人民币，因此如果需要，它或许可以通过融资来加强资产负债表。 不过，它的偿债能力仍然值得仔细研究。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的利润（EBITDA），并计算其息税前利润（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 这种方法的优点在于，我们既考虑到了债务的绝对数量（净债务与息税折旧及摊销前利润的比率），也考虑到了与债务相关的实际利息支出（利息保障比率）。

Noblelift Intelligent EquipmentLtd 的债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）比率很低，仅为 0.23。 但最酷的是，在过去一年里，该公司收到的利息实际上比支付的利息还要多。 因此，毫无疑问，这家公司既能承担债务，又能保持冷静。 同样积极的是，Noblelift Intelligent EquipmentLtd 去年的息税前利润增长了 22%，这应该会让它在未来更容易偿还债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Noblelift Intelligent EquipmentLtd 是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 因此，合乎逻辑的一步是查看息税前盈利（EBIT）中与实际自由现金流相匹配的比例。 在过去三年里，Noblelift Intelligent EquipmentLtd 创造的自由现金流仅占息税前利润的 14%，表现平平。 这种乏力的现金转换水平削弱了该公司管理和偿还债务的能力。

我们的观点

Noblelift Intelligent EquipmentLtd 用息税前利润（EBIT）支付利息支出的能力和净债务与息税前利润（EBITDA）的比率都让我们确信它有能力处理债务问题。 尽管如此，该公司将息税前利润转换为自由现金流的做法使我们对资产负债表未来的潜在风险有所警觉。 考虑到上述所有因素，我们认为 Noblelift Intelligent EquipmentLtd 在债务管理方面做得很好。 尽管如此，由于债务负担沉重，我们建议任何股东都要密切关注。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，而我们已经发现了 Noblelift Intelligent EquipmentLtd 的一个警示信号 ，您应该了解一下。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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