浙江华铁应急装备科技有限公司 (SHSE:603300) 资产负债表相当健康

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，浙江华铁应急装备科技股份有限公司（SHSE:603300）的负债率达到了 20%。(SHSE:603300)的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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浙江华铁应急装备科技有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，浙江华铁应急装备科技有限公司的债务为 36.6 亿人民币，比一年前的 23.5 亿人民币有所增加。 不过，该公司有 1.043 亿人民币的现金可以抵消，因此净债务约为 35.6 亿人民币。

浙江华铁应急装备科技有限公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中可以看出，浙江华铁应急装备科技有限公司有 55.3 亿日元的负债在一年内到期，还有 75.2 亿日元的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 1.043 亿人民币的现金和 37.2 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 922 亿日元。

相对于 120 亿人民币的市值而言，这一赤字相当可观，因此这确实表明股东应密切关注浙江华铁应急装备科技有限公司的债务使用情况。 这表明，如果该公司急需充实其资产负债表，股东将被严重稀释。

我们使用两个主要比率来了解债务水平与盈利的关系。第一个是净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），第二个是息税前利润（EBIT）覆盖利息支出（简称利息覆盖率）的倍数。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时债务相对于收益的情况。

浙江华铁应急装备科技有限公司的净负债为息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的 2.4 倍，不算太高，但其利息保障额看起来有点偏低，息税折旧及摊销前利润（EBIT）仅为利息支出的 3.3 倍。 虽然这些数字并没有引起我们的警觉，但值得注意的是，该公司的债务成本正在产生实际影响。 我们注意到，浙江华铁应急装备科技有限公司去年的息税前盈利（EBIT）增长了23%，这将使该公司今后更容易偿还债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，浙江华铁应急装备科技有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 因此，我们显然需要看看息税前盈利是否带来了相应的自由现金流。 最近三年，浙江华铁应急装备科技有限公司的自由现金流占息税前利润的 57%，考虑到自由现金流不包括利息和税收，这一比例基本正常。 这种自由现金流使公司在适当的时候能够很好地偿还债务。

我们的观点

在资产负债表方面，浙江华铁应急装备科技有限公司最突出的积极因素是它似乎能够自信地实现息税前利润的增长。 然而，我们的其他观察结果却不那么令人振奋。 例如，它似乎不得不努力用息税前利润来弥补利息支出。 综上所述，我们对浙江华铁应急装备科技有限公司的债务水平持谨慎态度。 虽然债务确实有可能带来更高的潜在回报，但我们认为股东绝对应该考虑到债务水平可能会使股票的风险增加。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 浙江华铁应急装备科技股份有限公司的两个警示信号 ，你应该了解一下。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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