苏州赛科特精密电子有限公司 (SHSE:603283) 是风险投资吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 与许多其他公司一样，苏州赛科特精密电子股份有限公司（SHSE:603283）也在使用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么情况下债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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苏州赛科特精密电子有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月底，苏州赛科特精密电子有限公司的债务为人民币 7.643 亿元，比一年前的人民币 11.3 亿元有所减少。 但它也有 9.503 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 1.86 亿人民币的净现金。

苏州赛科特精密电子有限公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到苏州赛科特精密电子有限公司在 12 个月内到期的负债为 34.7 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 1.001 亿日元人民币。 与此相抵，该公司有 9.503 亿日元的现金和 13.4 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 12.7 亿日元。

鉴于苏州赛科特精密电子有限公司（Suzhou Secote Precision ElectronicLTD）的市值为 169 亿日元人民币，很难相信这些负债会构成多大的威胁。 尽管如此，我们仍应继续关注其资产负债表，以防其发生恶化。 尽管苏州赛科特精密电子有限公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

更令人印象深刻的是，苏州赛科特精密电子有限公司的息税前利润在十二个月内增长了 113%。 这一增长将使其在未来更容易偿还债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定苏州赛科特精密电子有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师利润预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 苏州赛科特精密电子有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，苏州赛科特精密电子有限公司的自由现金流达到了息税前利润的 90%，比我们通常预期的要高。 如果有必要，它完全有能力偿还债务。

总结

虽然关注一家公司的负债总额总是明智之举，但苏州赛科特精密电子有限公司拥有 1.86 亿人民币的净现金却令人十分放心。 它的自由现金流高达 6.69 亿人民币，相当于息税前利润的 90%，这给我们留下了深刻印象。 那么，苏州赛科特精密电子有限公司的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现 苏州赛科特精密电子有限公司有两个警示信号 值得 您 注意。

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