公牛集团有限公司（SHSE:603195）很容易承担更多债务

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 值得注意的是，铜牛集团股份有限公司（SHSE:603195.SH）的负债率为 0.5%。(SHSE:603195) 确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么情况下债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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公牛集团有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，2023 年 9 月，Gongniu GroupLtd 的债务为 10.3 亿日元人民币，低于一年前的 11.2 亿日元人民币。 但它也有 138 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 128 亿人民币的净现金。

公牛集团的资产负债表有多强？

通过放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，在 12 个月内到期的负债为 50.8 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 2.497 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 138 亿日元的现金和价值 2.074 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 86.6 亿日元。

这一盈余表明，工牛集团有限公司的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，可以说，宫牛集团有限公司的现金多于债务这一事实很好地说明了它可以安全地管理其债务。

此外，在过去的十二个月里，工牛集团有限公司的息税前盈利（EBIT）增长了 43%，这种增长将使其更容易处理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，企业未来的盈利能力才是决定公牛集团能否长期巩固其资产负债表的关键。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 宫牛集团有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去的三年里，晶牛集团的自由现金流达到了息税前盈利（EBIT）的89%，这比我们通常预期的要高。 这使其在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但您也应该记住，公牛集团有限公司拥有 128 亿日元的净现金，而且流动资产多于负债。 最重要的是，89% 的息税前利润转化为自由现金流，带来了 44 亿日元人民币。 那么，公牛集团有限公司的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 例如，我们认为您应该注意的是，贡牛集团有限公司有 一个警示信号 。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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