我们认为中心国际集团有限公司（SHSE:603098）可以轻松管理其债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 重要的是，中心国际集团有限公司（Center International Group Co.(SHSE:603098) 确实背负着债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Center International GroupLtd 的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示 Center International GroupLtd 在 2024 年 3 月的债务为 9.613 亿日元，低于一年前的 14 亿日元。 然而，其资产负债表显示其持有 10.6 亿日元的现金，因此其实际拥有净现金 9 980 万日元。

中心国际集团有限公司的资产负债表有多强？

根据最新公布的资产负债表，Center International GroupLtd 在 12 个月内到期的负债为 30.5 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 2.580 亿日元人民币。 与此相抵消的是，该公司有 10.6 亿日元的现金和 36.9 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出14.4 亿日元。

这一盈余表明，Center International GroupLtd 使用债务的方式似乎既安全又保守。 由于它拥有大量资产，因此不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，中心国际集团有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，Center International GroupLtd 去年的息税前盈利（EBIT）增长了 23%，非常可观，这也增强了它偿还债务的能力。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Center International GroupLtd 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 Center International GroupLtd 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 令所有股东感到高兴的是，中心国际集团有限公司在过去三年中产生的自由现金流实际上超过了息税前盈利。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗，让我们感到温暖。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，Center International GroupLtd 拥有 9,980 万日元的净现金，资产负债表看起来也不错。 它的自由现金流高达 2.68 亿人民币，是息税前利润的 156%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为中心国际集团有限公司使用债务有什么风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们发现的 Center International GroupLtd 的 1 个警告信号 。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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