德力西新能源科技（SHSE:603032）是一项风险投资吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑任何一只股票的风险有多大时，很明显你需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，德力西新能源科技股份有限公司（SHSE:603032）也是如此。(SHSE:603032) 也在利用债务。 但是，股东们应该担心它的债务使用吗？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低价筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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德力西新能源科技公司的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月底，德力西新能源科技的债务为 1.530 亿人民币，比一年前的 2.062 亿人民币有所减少。 不过，该公司有 3.555 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 2.025 亿人民币。

德力西新能源科技公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，德力西新能源科技有 1.509 亿人民币的负债在一年内到期，2.793 亿人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 3.555 亿人民币的现金和 4.029 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出3.283 亿日元。

这种短期流动性表明，德力西新能源科技公司的资产负债表远未达到捉襟见肘的地步，很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，德力西新能源科技公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，德力西新能源科技公司的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中增长了 40%，这种增长将使其更容易处理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但德力西新能源科技公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 德力西新能源科技公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年中，德力西新能源科技公司产生了相当于息税前盈利 79% 的稳定自由现金流，与我们的预期差不多。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，德力西新能源科技公司拥有净现金 2.025 亿人民币，流动资产多于负债。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 40% 的表现。 那么，德力西新能源科技公司的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 德力西新能源科技 公司 在我们的投资分析中出现了 一个警示信号， 您应该了解...

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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