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宁波建工股份有限公司(SHSE:601789(宁波建工(SHSE:601789)大涨 28%,但市盈率低并不令人兴奋

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宁波建工集团股份有限公司(SHSE:601789)的股价在经历了之前的震荡后,本月的表现令人印象深刻。(宁波建工集团股份有限公司(SHSE:601789)的股价在经历了之前的震荡之后,本月的表现令人印象深刻,上涨了 28%。 但并非所有股东都会感到欢欣鼓舞,因为在过去的 12 个月里,该公司股价仍下跌了 12%,令人大失所望。

虽然宁波建工的股价已经飙升,但其 13.6 倍的市盈率与中国市场相比,仍不失为一个强劲的买点,在中国市场,约有一半公司的市盈率超过 31 倍,甚至 56 倍以上的市盈率也很常见。 尽管如此,我们仍需深入研究,以确定市盈率大幅下降是否有合理的依据。

例如,宁波建工近期的盈利下降就值得深思。 一种可能是,市盈率之所以低,是因为投资者认为该公司的表现不足以避免在不久的将来跑输大盘。 但是,如果这种情况没有发生,那么现有股东可能会对股价的未来走向感到乐观。

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SHSE:601789 市盈率与行业对比 2024 年 3 月 11 日
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低市盈率的增长指标告诉我们什么?

宁波建工的市盈率是典型的增长乏力甚至盈利下降的公司市盈率,更重要的是,该公司的表现远逊于市场。

先回顾一下,该公司去年的每股收益增长并不令人兴奋,下降了 5.1%,令人失望。 不过,尽管短期表现不尽如人意,但最近三年的每股收益还是有了 34% 的出色增长。 因此,尽管股东们更希望继续保持这种增长势头,但他们可能会对中期盈利增长率表示欢迎。

将最近的中期盈利轨迹与大盘一年期 41% 的扩张预测进行比较,可以发现,按年计算,其吸引力明显下降。

有鉴于此,宁波建工的市盈率低于大多数其他公司是可以理解的。 显然,许多股东认为宁波建工的股价将继续下跌,因此不愿意继续持有。

宁波建工市盈率的底线

宁波建工的市盈率即使在如此强劲的价格波动之后,仍然明显落后于市场上的其他公司。 有人认为,市盈率在某些行业中是衡量价值的劣质指标,但它可以是一个强大的商业情绪指标。

我们认为,宁波建工的市盈率维持在较低水平,是因为其最近三年的增长低于市场预期。 在这个阶段,投资者认为盈利改善的潜力还不够大,不足以支持较高的市盈率。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,在这种情况下,股价很难在短期内强劲上涨。

值得注意的是,我们还发现了宁波建工的一个警示信号,您需要加以考虑。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.