国机重工集团（SINOMACH HEAVY EQUIPMENT GROUPLTD）（SHSE:601399）很可能承担更多债务

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，国机重工集团有限公司（SINOMACH HEAVY EQUIPMENT GROUP CO.,LTD）（SHSE:601399）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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国机重工集团（SINOMACH HEAVY EQUIPMENT GROUPLTD）有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月，SINOMACH HEAVY EQUIPMENT GROUPLTD 的债务为 4.953 亿日元，低于上一年的 34.0 亿日元。 但另一方面，它也拥有 81.9 亿日元的现金，净现金为 77.0 亿日元。

国机重工集团的资产负债表有多强？

根据最近一次报告的资产负债表，国机重工集团有限公司在 12 个月内到期的负债为 122 亿日元，12 个月后到期的负债为 33.6 亿日元。 另一方面，该公司拥有 81.9 亿日元的现金和价值 74.4 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，这些流动资产与总负债基本匹配。

以国机重工集团的规模来看，其流动资产与总负债似乎十分平衡。 因此，这家价值 204 亿人民币的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，国机重工集团公司现金多于债务的事实表明，它可以安全地管理债务。

更妙的是，国机重工集团去年的息税前利润增长了 2498%，这是一个令人印象深刻的进步。 如果保持这种增长，未来几年的债务将更加可控。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，国机重工集团的盈利才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，如果您想更多地了解它的收益，不妨看看它的长期收益趋势图。

最后，公司只能用冷冰冰的现金，而不是会计利润来偿还债务。 虽然国机重工集团（SINOMACH HEAVIPMENT GROUPLTD）的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，国机重工集团产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗，让我们感到温暖。

总结

虽然我们同情那些认为负债令人担忧的投资者，但您应该记住，国机重工集团拥有 77.0 亿日元的净现金，而且流动资产多于负债。 最重要的是，该公司将息税前利润的 206% 转化为自由现金流，带来了 2,600 万人民币的收入。 那么，国机重工集团的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这样的风险，我们发现了 国机重工集团（SINOMACH HEAVY EQUIPMENT GROUPLTD）的一个警示信号 ，您应该了解一下。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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