西安陕鼓动力（SHSE:601369）资产负债表相当健康

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，西安陕鼓动力股份有限公司（SHSE:601369）也是如此。(SHSE:601369) 也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，债务的好处是，它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务结合起来看。

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西安陕鼓动力的净负债是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，西安陕鼓动力的债务为 54.8 亿人民币，高于一年前的 46.2 亿人民币。点击图片查看详情。 然而，其资产负债表显示其持有 137 亿人民币现金，因此其实际拥有 82.4 亿人民币净现金。

西安陕鼓动力的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到西安陕鼓动力有 160 亿日元的负债在 12 个月内到期，还有 13.3 亿日元的负债在 12 个月后到期。 与之相抵消的是，该公司拥有 137 亿日元的现金和 49.7 亿日元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 13.3 亿日元。

这一盈余表明，西安陕鼓动力公司的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，西安陕鼓电力公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

去年，西安陕鼓动力的息税前盈利（EBIT）基本持平，但鉴于其没有大量债务，这应该不是问题。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，西安陕鼓电力能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 西安陕鼓动力公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去的三年里，西安陕鼓产生了相当于息税前利润 53% 的强劲自由现金流，与我们的预期相差无几。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，西安陕鼓动力拥有 82.4 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 那么，西安陕鼓动力的债务是一种风险吗？我们认为并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了 西安陕鼓动力公司的一个警示信号 ，您应该注意。

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