我们认为江苏恒立液压股份有限公司（SHSE:601100）在可观的盈利之外还存在一些问题

江苏恒立液压股份有限公司（SHSE:601100）近期公布的财报表现稳健，但股价走势并不如我们预期。 然而，法定利润数字并不能说明一切，我们发现了一些可能会引起股东关注的因素。

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对照江苏恒立液压股份有限公司的收益分析现金流

权责发生制比率是衡量公司将利润转化为自由现金流（FCF）的一个重要财务比率。通俗地说，该比率是从净利润中减去自由现金流，再除以公司在此期间的平均运营资产。 该比率向我们展示了一家公司的利润超出 FCF 的程度。

因此，当一家公司的应计比率为负数时，实际上是一件好事，但如果应计比率为正数，则是一件坏事。 虽然应计比率高于零并不值得关注，但我们认为当一家公司的应计比率相对较高时还是值得注意的。 这是因为一些学术研究表明，高应计比率往往会导致利润降低或利润增长放缓。

截至 2024 年 3 月的一年中，江苏恒立液压有限公司的应计比率为 0.25。 不幸的是，这意味着该公司的自由现金流大大低于其报告的利润。 事实上，在过去 12 个月中，该公司报告的自由现金流为 7.72 亿人民币，远低于其 24.8 亿人民币的利润。 毫无疑问，江苏恒立液压有限公司的股东希望其自由现金流能在明年反弹，因为在过去十二个月中，该公司的自由现金流有所下降。

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我们对江苏恒立液压有限公司盈利表现的看法

江苏恒立液压股份有限公司过去十二个月的应计比率表明其现金转化率并不理想，这对我们对其盈利的看法是不利的。 因此，我们认为江苏恒立液压有限公司的法定利润可能好于其潜在盈利能力。 另一个坏消息是，该公司去年的每股收益有所下降。 本文的目的是评估我们能在多大程度上依靠法定利润来反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 请记住，在分析股票时，值得注意的是其中的风险。 为此，我们发现了2 个警示信号（其中 1 个令人担忧！），您在购买江苏恒立液压股份有限公司的任何股票之前都应该注意这些信号。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解江苏恒立液压有限公司利润的性质。 但是，如果你能够专注于细枝末节，总会有更多发现。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而其他人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单非常有用。

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