新塔集团 (SHSE:601096) 资产负债表相当健康

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，新野铁塔集团股份有限公司（SHSE:601096(SHSE:601096) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理，并对自身有利。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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新星铁塔集团有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，新野铁塔集团的债务为 5.561 亿日元，比一年前的 14.8 亿日元有所减少。 不过，该集团有 13 亿日元的现金可以抵消，因此净现金为 7.46 亿日元。

新野铁塔集团的资产负债表有多健康？

根据最新报告的资产负债表，新野铁塔集团在 12 个月内到期的负债为 48 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 1.342 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 13 亿日元的现金和价值 37.9 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出1.602 亿日元。

这种情况表明，新野铁塔集团的资产负债表看起来相当稳健，因为其总负债与流动资产基本持平。 因此，这家市值 128 亿人民币的公司不太可能缺少现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，新大厦集团拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

事实上，新塔集团的优势在于债务水平低，因为其息税前盈利（EBIT）在过去十二个月中下降了 26%。 说到偿还债务，盈利下降的作用并不比含糖汽水对健康的作用大。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但影响资产负债表未来表现的，正是新大厦集团的盈利。 因此，如果您想了解更多有关其盈利的信息，不妨查看一下其长期盈利趋势图。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 新中塔集团的资产负债表上可能有净现金，但我们还是有必要了解一下该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，新大厦集团的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们兴奋不已，就像 Daft Punk 演唱会的节拍响起时观众们一样。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，新野铁塔集团拥有 7.46 亿日元的净现金，资产负债表看起来也不错。 它的自由现金流为 7.42 亿日元人民币，是息税前利润的 243%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对新野铁塔集团的债务使用并不感到困扰。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 例如，我们认为新塔集团有 一个警示信号 值得您注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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