这四项指标表明山东裕隆黄金 (SHSE:601028) 合理使用债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司破产。 我们可以看到，山东裕隆黄金股份有限公司（SHSE:601028）的负债率为 3.5%。(SHSE:601028) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对山东裕隆黄金的最新分析

山东豫龙黄金的净负债是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月底，山东豫龙黄金的债务为 12.7 亿人民币，高于一年前的 5.078 亿人民币。点击图片查看详情。 然而，其资产负债表显示其持有 14 亿日元的现金，因此其实际拥有 1.27 亿日元的净现金。

山东裕隆黄金的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，山东豫龙黄金有 49.7 亿日元人民币的负债在一年内到期，还有 8.335 亿日元人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 14 亿人民币的现金和 37.4 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 6.562 亿日元。

鉴于山东裕隆黄金的市值为 86.2 亿人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管山东裕隆黄金公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

更妙的是，山东裕隆黄金去年的息税前利润增长了 181%，这是一个令人印象深刻的进步。 如果保持这种增长，未来几年的债务将更加可控。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定山东裕龙黄金是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然山东玉龙黄金公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近三年，山东裕龙黄金的自由现金流占息税前利润的 21%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

我们可以理解投资者对山东裕龙黄金负债的担忧，但它拥有 1.270 亿人民币的净现金这一事实可以让我们放心。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 181% 的表现。 那么，山东裕隆黄金的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 我们认为，最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那么你很幸运，因为今天你可以免费查看山东豫龙黄金每股收益历史的互动图表。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。