天地科技有限公司（SHSE:600582）是否负债过多？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 重要的是，天地科技股份有限公司（SHSE:600582）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

为什么债务会带来风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理--对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对天地科技有限公司的最新分析

天地科技有限公司有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 9 月底，天地科技有限公司的债务为 4.846 亿人民币，高于一年前的 2.956 亿人民币。点击图片查看详情。 但它也有 120 亿日元的现金可以抵消，这意味着它有 122 亿日元的净现金。

天地科技有限公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，天地科技有限公司一年内到期的负债为 203 亿日元，一年后到期的负债为 23.2 亿日元。 另一方面，该公司的现金为 127 亿日元人民币，一年内到期的应收账款为 174 亿日元人民币。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多74.2 亿日元。

很高兴看到天地科技有限公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明其对负债进行了保守管理。 由于净资产状况良好，该公司不太可能面临与贷款人之间的问题。 简而言之，天地科技有限公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。

此外，天地科技有限公司去年的息税前盈利（EBIT）增长了 17%，这也进一步增强了其管理债务的能力。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，决定天地科技有限公司未来是否有能力保持健康的资产负债表的更重要的因素是未来的盈利。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冰冷的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然天地科技有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，天地科技有限公司产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们兴奋不已，就像 Daft Punk 音乐会上的观众一样。

总结

虽然我们理解投资者对债务的担忧，但您应该记住，天地科技有限公司拥有 122 亿日元的净现金，而且流动资产多于负债。 最重要的是，公司将息税前利润的 119% 转化为自由现金流，带来了 32 亿日元人民币。 那么，天地科技有限公司的债务是否是一种风险？我们认为并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 举个例子：我们发现了 天地科技有限公司的一个警示信号 ， 您 应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。