投资者可放心爱罗信（SHSE:600501）的盈利质量

上周，亚罗盛公司（ Aerosun Corporation，SHSE:600501）的股东似乎并不关心疲软的收益。 我们做了一些调查，我们相信该公司的盈利比表面看起来更强劲。

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现金流与爱如生盈利的对比分析

权责发生制比率是衡量公司将利润转化为自由现金流（FCF）的一个重要财务比率。应计比率是从特定时期的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 这个比率告诉我们，公司有多少利润不是由自由现金流支持的。

这意味着负应计比率是件好事，因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率，但值得注意的是应计比率相当高的情况。 引用 Lewellen 和 Resutek 在 2014 年发表的一篇论文，"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。

截至 2024 年 3 月的一年中，爱罗信的应计比率为-0.13。 这表明其自由现金流要比法定利润高出不少。 在此期间，该公司产生了 2.91 亿人民币的自由现金流，使其 727 万人民币的报告利润相形见绌。 去年，爱罗生的自由现金流实际上有所下降，这令人失望，就像不可降解的气球一样。

这可能会让你怀疑分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看根据他们的估计描绘未来盈利能力的互动图表。

我们对 Aerosun 盈利表现的看法

如上文所述，Aerosun 的应计比率稳健，表明其自由现金流强劲。 基于这一观察，我们认为爱罗盛的法定利润实际上可能低估了其盈利潜力！ 另一方面，在过去 12 个月中，其每股收益实际上有所缩水。 本文的目的是评估我们能在多大程度上依靠法定利润来反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 如果你想更深入地了解 Aerosun，你还可以看看它目前面临哪些风险。 每家公司都有风险，而我们已经发现了Aerosun 的一个警示信号，您应该了解一下。

本说明只探讨了一个能揭示 Aerosun 利润性质的因素。 但是，如果你能专注于细枝末节，总会有更多的发现。 有些人认为，高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此，您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司合集，或者 这份内部人士正在购买的股票清单。

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